美元持稳纽元领涨，美债收益率回升

　　周一(10月18日)美元指数涨0.03%，至93.96，盘中稍早，随着美债收益率上升，曾达高见94.17。美国9月工厂生产创七个月最大降幅，因全球半导体供应持续短缺打压汽车生产，进一步证明供应限制正在阻碍经济成长。供应干扰加剧了人们对高通胀的担忧，并加剧了人们对美联储将需要采取行动遏制物价上涨的预期。

　　Action Economics全球货币分析部门董事总经理Ronald Simpson表示，全球央行更加积极地应对日益加剧的通胀担忧的前景，可能会让美元面临一些压力，但美联储可能会比之前预期的更早采取行动，这又带来支撑。

　　美国银行分析师周一指出，挪威克朗、加拿大元和澳元等大宗商品相关货币是夏季以来表现最好的货币，因能源价格上涨，而欧元和日元表现最差。

　　欧元兑美元攀升0.08%，报1.1610，稍早曾低见1.1570美元；欧元今年迄今已经下跌5%。

　　英镑兑美元下跌0.18％至1.3726，两年期英国国债收益率跃升13个基点至0.7％；英镑兑欧元短暂触及20个月高位，此前英国央行行长贝利发出新的信号，表明随着通胀风险上升，央行正准备加息。欧元兑英镑尾盘上扬0.24%，报0.8455英镑，稍早一度跌至0.8427英镑。

　　日元接近三年最低，美元兑日元尾盘涨0.09%至114.32，接近上周五触及的2018年10月以来最高的114.46。

　　Malayan Banking Bhd.驻新加坡外汇策略师Tan Yanxi表示，虽然日元可能会出现间歇性反弹，随着“暂时性”通胀的说法日益受到质疑，我们预计美国收益率在此期间若有下降也将是温和的，这可能反过来限制日元上涨的程度。

　　纽元上涨，此前数据显示，新西兰第三季消费者价格指数(CPI)以2010年以来最快的速度飙升。纽元兑美元盘尾报0.7081美元，稍早触及一个月高位的0.7105美元。

　　周二前瞻

　　时间区域指标前值预测值

　　20:30美国9月新屋开工年化月率(%)3.90

　　20:30美国9月新屋开工年化总数(万户)161.5161.5

　　20:30美国9月营建许可月率(%)6-2.4

　　20:30美国9月营建许可总数(万户)172.8168

　　凌晨04:30美国截至10月15日当周API原油库存变动(万桶)521.3

　　凌晨04:30美国截至10月15日当周API汽油库存变动(万桶)-457.5

　　08:30 澳洲联储公布货币政策会议纪要

　　20:05 英国央行行长贝利发表讲话

　　20:50 费城联储主席哈克发表讲话

　　23:00 旧金山联储主席戴利发表讲话

　　凌晨00:15 2021年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金发表讲话

　　凌晨01:00 2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

　　凌晨03:00 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

　　机构观点汇总

　　贝莱德：市场在美联储加息问题上存在误判 建议继续减持美债

　　贝莱德首席固定收益策略师Scott Thiel表示，鉴于所有迹象表明通胀威胁将是暂时的，债券市场对美联储加息的定价“过高”了，预计美联储将如点阵图所示，坚持2023年加息的计划不变，因决策者可能不会对疫情导致的通胀压力关注太多。预计对美债的抛售将继续，但速度要更加谨慎，建议减持美债以因应利率风险。美国经济仍有增长空间，目前的收益率水平没有反映出这一点。

　　美国银行：第四季度日元还有抛售卖压，年底甚至可能跌至118

　　美国银行的技术分析策略师Paul Ciana在报告中指出，从一个关联加权指数的头肩顶形态来看，日元已出现熊市讯号，它是今年表现最差的G10货币，而第四季兑美元汇率可能还会进一步下滑；今年日元兑美元贬值近10%，而一项衡量日元相对其他货币强弱的指标(BCWIJPY)上周五触及三年半低点。

　　美国银行认为BCWIJPY从目前水平还有4%至5%的下行空间，看跌至320；Ciana指出，美元兑日元处于上升趋势，但从单日和周线来看都处于超买状态，我们倾向长线做多美元，在114.35-73阻力区附近逢高退出多头仓位，并在跌至112.20/112.40附近回补。

　　历史显示，美元兑日元自今年8月以来约5.28%的涨势幅度相对仍小，而且可能复制2014年10月的经验，超买后下跌反而可以布局买进，年底新高上看115.51甚至118；交叉货币对有上涨空间，料欧元兑日元有望走高超过今年迄今的高点134.13，下一个阻力位在137.50

　　摩根大通：预计英国央行将于下月启动加息周期

　　摩根大通在英国央行行长贝利周日发表讲话后，提前了其对英国央行加息的预期。该行预计英国央行11月将加息15个基点，随后在2月和8月分别加息25个基点。（此前预期为明年2月开始加息15个基点）。经济学家Allan monkss表示，贝利连续第二周发表强硬言论，令市场预期英国央行将采取更激进的货币政策。这种观点存在的一个风险是，英国央行反而将选择在11月发出强烈信号，然后在12月采取行动，可能会一次性加息40个基点(或在12月加息15个基点，然后在明年2月加息25个基点)。