美元走强，澳洲联储暂停加息预期打压澳元

　　5月1日亚市早盘，美元指数微涨，目前交投于101.76附近。美元上周五上涨，此前数据显示美国3月份通胀率上升，不过速度有所放缓，这仍使美联储坚定地保持在本周加息的道路上。

　　上周五美元指数一度升至102.19，最后收涨0.09%，报101.60。

　　上周五的数据显示，美国个人消费支出(PCE)物价指数在2月份上升0.3%后，3月份上升了0.1%。在截至3月份的12个月中，PCE价格指数在2月份攀升5.1%之后，上升了4.2%。如果不计入波动较大的食品和能源部分，核心PCE物价指数上升了0.3%，与2月份的增速相同，这一所谓的核心PCE价格指数在2月份同比上涨4.7%之后，3月份增长4.6%。美联储追踪PCE价格指数以实现其2%的通胀目标。

　　SMBC日兴证券首席美国经济学家Joseph Lavorgna说： “你可能需要更大的增速放缓，才能让美联储放心地认为它已经成功完成了任务；现在还没有。这并没有改变美联储本周利率决议的前景。”

　　在通胀数据公布后，利率期货市场已将美联储本周加息25个基点的可能性定为90%。

　　凯投宏观的高级市场经济学家Jonathan Petersen在一份研究报告中写道：“我们认为可能性的平衡正逐渐向有利于美元的方向转变。美国以外地区更强劲的活动数据的‘金发姑娘’机制似乎正在消退，我们预计，一旦未来几个月全球增长形势开始更大幅度地恶化，美元将从避险需求中受益。”

　　上周五的另一份报告显示，4月份密西根大学消费者信心指数终值为63.5，高于3月份的三个月低点62，美元扩大涨幅。美国消费者的一年期通胀预期从3月份的3.6%升至本月的4.6%，进一步支撑了加息预期，也提振了美元。

　　与此同时，日元则全面下跌，此前日本央行一如预期表示将维持超低利率，并一致决定不对其收益率曲线控制(YCC)政策做出改变。美元兑日元上周涨幅为1.6%，是 2月底以来的最佳周度表现。汇价上周五一度升至136.56，最后收涨1.72%，报136.27。

　　上周五欧元兑美元收涨0.02%，报1.1024。欧洲央行5月4日将公布利率决议，随后欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会。市场此前预期欧洲央行将加息50个基点。

　　不过，经济数据显示，整个欧元区的经济增长和通胀情况喜忧参半，增加了欧洲央行本周预期加息规模的不确定性。

　　初步数据显示，欧元区第一季度国内生产总值增长0.1%，低于市场调查的0.2%的预期。

　　上周五澳元兑美元一度跌至0.6573，最后收跌0.20%，报0.6614。澳洲联储暂停加息的预期打压澳元。

　　道明证券分析师表示，料澳洲联储将在5月会议上维持利率不变。分析师指出，澳洲联储在上个月按下了加息的暂停键，预计它将再次保持利率不变，因为央行希望有更多时间来评估快速加息的影响。月度CPI数据的持续放缓和澳洲联储青睐的通胀指标截尾平均CPI的下降，为其提供了继续暂停加息的空间。

　　周一需关注的重点数据和大事

　　机构观点汇总

　　1.道明证券预测本周美联储加息25个基点；

　　道明证券：预计本周FOMC会议加息25个基点，并预计会后沟通将：①强调通胀放缓的速度比预期要慢，为进一步收紧政策留下了可能性；②承认经济环境更加不确定，特别是硅谷银行事件后的信贷状况

　　2.国际清算银行：美元在全球信贷市场份额下滑，欧元和日元上升；

　　国际清算银行表示，美元在全球信贷市场份额有所下降，原因是利率上扬导致美元贷款成本上升，借款人转而选择欧元和日元。2022年第四季度，美国以外非银行机构的美元信贷同比下降4%至12.8万亿美元，创下全球金融危机以来最大跌幅。与此同时，欧元信贷增长8%至4万亿欧元（4.4万亿美元），而日元信贷在银行贷款的推动下增长17%

　　3.大华银行：澳元兑美元下行势头加快；

　　①大华银行的经济学家Lee Sue Ann和市场策略师Quek Ser Leang表示，澳元兑美元近期有进一步走软的风险，在0.6565面临强劲支撑；

　　②展望未来，如果澳元兑美元有效跌破0.6565，那么焦点将转向0.6500的整数支撑位澳元美元0.6614-0.01%

　　4.荷兰国家银行：预测欧元兑美元将不间断地升向1.20；

　　荷兰国家银行分析师Ingvild Borgen称：“我们1月份的预测是3个月后欧元兑美元汇率为1.10,12个月后为1.20；三个月后，欧元兑美元达到了预期水平，但我们预计从现在开始，欧元兑美元不会继续不间断地走向1.20。”